蘭格發(fā)布：6月鋼鐵流通業(yè)PMI為46.1% 行業(yè)景氣度弱勢下探

發(fā)表日期：2022/6/24 8:43:34　蘭格鋼鐵研究中心 葛昕

蘭格鋼鐵云商平臺統計發(fā)布的2022年6月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數為46.1%，比上月下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區間內持續下滑。從分類(lèi)指數看，構成鋼鐵流通業(yè)
    PMI的10個(gè)分類(lèi)指數7降3升，其中銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售價(jià)格、總訂單量、采購成本、融資環(huán)境、走勢判斷和采購意愿7項指數下降，而到貨速度、庫存水平和企業(yè)雇員3項指數上升。

6月份鋼鐵流通企業(yè)銷(xiāo)售量指數為41.7%，較上月下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，連續3個(gè)月在收縮區間內下滑；訂單指數41.7%，較上月下降2.8個(gè)百分點(diǎn)，也維持持續下降態(tài)勢。受到季節性淡季的影響，下游需求釋放明顯不足，國內鋼材市場(chǎng)采購需求呈現持續下降的態(tài)勢。

6月份鋼鐵流通企業(yè)庫存指數為52.1%，較上月回升4.3個(gè)百分點(diǎn)。從區域來(lái)看，六大區域5升1降，其中西北、中南、華北、西南和華東地區庫存指數分別較上月上升11.4、5.5、5.1、4.0和2.9個(gè)百分點(diǎn)，而東北地區庫存指數則較上月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。從規模來(lái)看，年銷(xiāo)量大于100萬(wàn)噸、在50-100萬(wàn)噸、在10-50萬(wàn)噸和10萬(wàn)噸以下的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存均呈現上升態(tài)勢，表明國內鋼材市場(chǎng)現貨流通明顯不暢，鋼材社會(huì )庫存呈現***回升的態(tài)勢。

從先行指數來(lái)看，2022年6月份鋼鐵流通業(yè)采購意愿指數為47.1%，較上月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)；走勢判斷指數為45.2%，較上月下降1.4個(gè)百分點(diǎn)，兩個(gè)先行指數均在收縮區間內再次下滑，反映樣本企業(yè)對后期市場(chǎng)保持謹慎悲觀(guān)的態(tài)度。

6月份，國內鋼材市場(chǎng)傳統需求淡季特征較為明顯，北方高溫和南方雨季都影響了正常的施工節奏，下游實(shí)際采購需求釋放力度受限嚴重，再疊加成本支撐力度的減弱，國內鋼材市場(chǎng)呈現明顯的弱勢探底行情。

供給端：6月份，國內鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)明顯受到鋼價(jià)大幅下挫和成本逐步轉弱的影響，大部分鋼廠(chǎng)已經(jīng)從月初的微利到目前的大幅虧損，從而迫使鋼廠(chǎng)的檢修減產(chǎn)力度逐漸加大，產(chǎn)能釋放呈現先升后降的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網(wǎng)調研數據顯示，6月份前三周全國百家中小鋼企高爐開(kāi)工率為82.0％，較5月份下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數據來(lái)看，在保供穩價(jià)和穩定工業(yè)生產(chǎn)等政策的推動(dòng)下，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)保持了產(chǎn)能釋放的穩定性，但由于部分鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)出現虧損，明顯降低了產(chǎn)能再次快速釋放的意愿。中鋼協(xié)統計數據顯示，6月上中旬，重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量204.07萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.50%，同比上升1.52%；粗鋼日均產(chǎn)量227.33萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.29%，同比下降2.64%；鋼材日均產(chǎn)量218.83萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.09%，同比下降3.14%。據蘭格鋼鐵研究中心估算，6月份全國粗鋼日產(chǎn)或將維持在310萬(wàn)噸左右的水平，其中重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)將會(huì )維持在225萬(wàn)噸左右的水平。

需求端：穩增長(cháng)政策已經(jīng)進(jìn)入了密集出臺的階段，接下來(lái)將加速進(jìn)入落地實(shí)施階段，國內經(jīng)濟將從增強居民和企業(yè)消費和擴大有效投資力度等方面支持經(jīng)濟回暖。6月22日，國務(wù)院再次召開(kāi)常務(wù)會(huì )議，確定加大汽車(chē)消費支持的政策。一是活躍二手車(chē)市場(chǎng)，促進(jìn)汽車(chē)更新消費；二是支持新能源汽車(chē)消費，考慮當前實(shí)際研究免征新能源汽車(chē)購置稅政策年底到期后延期問(wèn)題；三是完善汽車(chē)平行進(jìn)口政策，有序發(fā)展汽車(chē)融資租賃，支持停車(chē)場(chǎng)等建設。這將有效提振汽車(chē)消費，進(jìn)而通過(guò)對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的拉動(dòng)，加速相關(guān)行業(yè)恢復和增長(cháng)。但當政策落地周期碰上了傳統需求淡季，國內鋼市就形成了較強的博弈態(tài)勢，從預期層面來(lái)看，需求回暖是大勢所趨，但需要時(shí)間來(lái)驗證；從現實(shí)層面來(lái)看，北方高溫南方雨季，需求淡季特征明顯，相對高位的庫存需要消化；因此鋼市需求端將呈現短期弱長(cháng)期強的態(tài)勢。

2022年6月份鋼鐵行業(yè)景氣度在收縮區間內再度下滑，表明國內鋼材市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了傳統的需求淡季，由于今年雨季時(shí)間較長(cháng)、范圍廣，整體施工進(jìn)度受到了較大影響，需求淡季特征更為明顯。供給端將受到大幅虧損和保供穩價(jià)政策的共同影響，將呈現緩慢收縮的態(tài)勢；需求端受到需求淡季明顯和穩增長(cháng)強預期落地進(jìn)行中的共同影響，下游采購需求將呈現近弱遠強的預期，國內鋼材市場(chǎng)將面臨全球加息潮水沖擊壓力加大，高位供給釋放緩慢收縮，淡季需求轉弱持續沖擊，成本下移鋼市硬底轉軟，穩增長(cháng)強預期落地周期拉長(cháng)等多方因素的影響。蘭格鋼鐵研究中心預計，2022年7月份國內鋼材市場(chǎng)將呈現震蕩筑底的局面，根據穩增長(cháng)強預期落地的進(jìn)程來(lái)預判，7月中下旬國內鋼材價(jià)格將可能出現低位探漲的走勢。（蘭格鋼鐵研究中心葛昕原創(chuàng )稿件，轉載請注明出處）