我的鋼鐵網(wǎng)訊：回顧3月鋼市，鋼材綜合價(jià)格走出“N”字型運行態(tài)勢，指數上漲了206個(gè)點(diǎn)，螺紋和線(xiàn)材分別上漲197和207個(gè)點(diǎn)，中厚板、熱軋、冷軋分別上漲了139、257和159個(gè)點(diǎn)。時(shí)間進(jìn)入二季度，全國疫情多點(diǎn)散發(fā)、需求受此影響有所延后，4月鋼市將如何運行？
截至2022年4月1日，Mysteel邀請到了13位來(lái)自鋼廠(chǎng)和貿易商的大咖發(fā)表***觀(guān)點(diǎn)，碰撞思維火花。1、需求方面，多數大咖認為4月需求可期。近期房地產(chǎn)方面“暖風(fēng)”頻吹，房地產(chǎn)竣工或成為地產(chǎn)鏈中***強一環(huán)。有大咖所在集團4月鋼筋計劃采購量為3月的一倍，也有大咖從中建、中交等一些大型建工單位了解到，今年的項目比往年多，一季度開(kāi)工情況不理想，但基建仍有大量項目預留儲備。二季度尤其是4月份的開(kāi)門(mén)紅意義重大，因為二季度開(kāi)始計量款會(huì )大概率入賬，資金充裕了，事情才好干起來(lái)。2、供應方面，有大咖提到電爐廠(chǎng)利潤逐步修復，對盤(pán)線(xiàn)和小規格螺紋資源的生產(chǎn)或相對積極，但受制于廢鋼資源有限，產(chǎn)量或難大量提升。雖然目前銷(xiāo)售方面壓力不大，但存在上游企業(yè)的結算價(jià)格偏高，有時(shí)候甚至出現倒掛的問(wèn)題。另外市場(chǎng)銷(xiāo)售范圍也隨著(zhù)疫情的影響被壓縮分割，需要經(jīng)營(yíng)策略上予以調整來(lái)減輕負擔。3、預期方面，多數大咖認為對4月行情保持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，鋼價(jià)或有上行空間。但也要關(guān)注疫情控制情況、國際局勢變化、美聯(lián)儲加息預期等不確定因素。需求話(huà)題：3月疫情多地多點(diǎn)爆發(fā)，導致需求受到影響，成交有所萎縮，而隨著(zhù)疫情有效防控改善，配合宏觀(guān)政策的相應糾偏預期，3、4月份的需求釋放對比存多大的彈性空間，資金問(wèn)題是否得到實(shí)質(zhì)解決？▎進(jìn)入4月份，國家政策層面已經(jīng)基本***定調，各企業(yè)尤其是國有企業(yè)相應生產(chǎn)部署也已完成，天氣條件基本實(shí)現全國無(wú)差別生產(chǎn)施工。我集團各個(gè)項目所需原材料也已經(jīng)進(jìn)入***集中采購節奏，根據集團零庫存的物料集采特點(diǎn)，采購資金的準備是非常充裕的，所以對作業(yè)時(shí)效性要求也是非常精準的。我集團4月份鋼筋計劃采購量5.19萬(wàn)噸，比3月份采購量翻倍，和去年同期基本持平。因西安建工集團采取鋼材零庫存操作方式，因此鋼材價(jià)格的漲跌對實(shí)際采購影響不大，對施工企業(yè)來(lái)講，按質(zhì)按量提供是***重要的。從當下來(lái)看，二季度尤其是4月份的開(kāi)門(mén)紅意義重大，因為二季度開(kāi)始計量款會(huì )大概率入賬，資金充裕了，事情才好干起來(lái)。▎在有效控制住疫情之后，我們認為4月份建筑用鋼需求會(huì )迎來(lái)階段性好轉。一方面，3月份國內疫情影響，導致很大一部分工地施工受到影響，進(jìn)入4月份后，在國家經(jīng)濟穩增長(cháng)的政策下，一季度被以前延遲的終端需求會(huì )迎來(lái)釋放。房地產(chǎn)方面，地產(chǎn)調控政策明顯放松，房地產(chǎn)竣工將是地產(chǎn)鏈中***強一環(huán)，二季度地產(chǎn)用鋼需求以及市場(chǎng)情緒或迎來(lái)邊際改善。基建方面，2022年基建托底的訴求提升，專(zhuān)項債發(fā)行前置，適度超前開(kāi)展基礎設施投資，二季度基建用鋼有望迎來(lái)明顯增長(cháng)。我們從中建、中交等一些大型建工單位了解到，今年的項目比往年其實(shí)還要多，但是一季度開(kāi)工情況非常不理想，也就是說(shuō)基建還有大量的項目預留儲備，一季度專(zhuān)項債的投放節奏明顯加快，如果這些資金能夠沉入到實(shí)體產(chǎn)業(yè)、鋼鐵行業(yè)來(lái)的話(huà)，短期需求爆發(fā)力還是非常強的。▎近期需求被抑制，主要是疫情影響和預期資金的沒(méi)有到位導致。不過(guò)，隨著(zhù)疫情好轉，很多地方開(kāi)始復工復產(chǎn)；積極的財政政策陸續推出，也緩解了一部分地方財政的壓力；不少地方出臺優(yōu)惠的購房政策，房地產(chǎn)銷(xiāo)售預期轉好；另外今年政府工作報告指出，要用好政府投資資金，帶動(dòng)擴大有效投資。為此，各地區各部門(mén)積極推動(dòng)重大項目開(kāi)工建設，這將帶動(dòng)基建項目需求，預計4月份基建項目建設有望加速。從我們目前項目回款的情況來(lái)看，資金情況已經(jīng)在逐步好轉。▎3月份重慶疫情防控點(diǎn)增多，跨省物流運力受阻，需求受疫情影響持續萎靡。4月份隨著(zhù)疫情逐漸得到控制，配合宏觀(guān)政策更加靈活精準的預期，中國經(jīng)濟將保持復蘇態(tài)勢，復蘇動(dòng)能也將逐步由外需拉動(dòng)向更多內需驅動(dòng)轉換。房地產(chǎn)階段性利好或將帶來(lái)部分需求釋放，4月份較3月份需求存在一定量的釋放。不過(guò)，需要注意的是目前從終端來(lái)看資金面未得到相應的好轉。供應話(huà)題：3月疫情多地多點(diǎn)爆發(fā)，導致物流運輸受限，原料補充與成材銷(xiāo)售均受到不同程度的影響，另結合區域價(jià)差考慮，請談?wù)?-5月份排產(chǎn)情況是否受到影響而有所調整？成材消化會(huì )作如何安排，是否存在銷(xiāo)售壓力？▎2月底，疫情在呼市的擴散，公司所在的包頭也受到不小影響，從物流交通再到鋼材銷(xiāo)售情況，遠不及去年同期。但隨著(zhù)內蒙古地區疫情逐漸好轉，市場(chǎng)需求量較疫情前有所增加，各方面需求也逐漸回暖。目前存在的主要問(wèn)題是上游企業(yè)的結算價(jià)格偏高，有時(shí)候甚至出現倒掛現象。而且當前的市場(chǎng)銷(xiāo)售范圍也隨著(zhù)疫情的影響被壓縮分割，雖未對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)未來(lái)發(fā)展起到重大影響，但如果不開(kāi)拓新的銷(xiāo)售范圍，勢必會(huì )加重企業(yè)負擔。▎原料近期價(jià)格堅挺，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本較高，產(chǎn)量釋放不佳，基本維持產(chǎn)銷(xiāo)平衡狀態(tài)。近期四川省內價(jià)格持續上漲，電爐廠(chǎng)利潤逐步修復，后期對盤(pán)線(xiàn)和小規格螺紋資源的生產(chǎn)或相對積極，但受制于廢鋼資源有限，產(chǎn)量或難大量提升。結合當前供需情況，四月整體銷(xiāo)售壓力偏中性，強預期對價(jià)格的拉漲存在較大力量，但實(shí)際需求是支撐高價(jià)位的重要力量。▎山東市場(chǎng)3月受疫情影響較大，目前供需兩弱，由于疫情導致運輸不暢，省外資源流入減少很多，省內主流資源出貨一直維持在高位，除疫情發(fā)生地區外工地維持施工。我們堅持快進(jìn)快出的策略，不過(guò)度累庫，把握當下一個(gè)上漲的走勢，盡量將手里的資源兌現利潤。▎目前螺紋鋼整體庫存不高，長(cháng)流程鋼廠(chǎng)減產(chǎn)檢修較多，加之需求恢復緩慢，呈現出供需兩弱態(tài)勢。3月疫情多點(diǎn)爆發(fā)，一定程度上影響了原材料補充以及成材銷(xiāo)售。在成材銷(xiāo)售方面，輻射范圍減小，部分區域的鋼廠(chǎng)找車(chē)困難或就近銷(xiāo)售，很難實(shí)現跨區域銷(xiāo)售，各個(gè)區域現貨價(jià)格都很接近，難以互相流通。近期明顯可以觀(guān)察到各地解封時(shí)間縮短，對鋼廠(chǎng)排產(chǎn)短期有影響，但中長(cháng)期來(lái)看影響很有限，還是會(huì )追求利潤***大化。在目前鋼廠(chǎng)利潤空間不大、產(chǎn)量不大前提下，短期成材基本不存在銷(xiāo)售壓力。從這一兩周來(lái)看，短期疫情影響和需求的啟動(dòng)，導致供需錯配，后期產(chǎn)量、需求、價(jià)格同步增加上行的可能性較大。▎我們對4月份的行情還是持謹慎樂(lè )觀(guān)的態(tài)度，鋼材價(jià)格整體或仍有上行空間。原因有以下兩點(diǎn)：其一，目前鐵礦、煤焦等原料價(jià)格國內外存在一定的價(jià)差，并且國內煤焦結構性供應偏緊的情況短期難以解決，疊加4月份鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量仍有提升空間，4月份原料價(jià)格大概率繼續偏強運行，鋼材成本端支撐較強；其二，前述4月份建筑用鋼需求會(huì )迎來(lái)階段性好轉，并且二季度政策穩增長(cháng)的施展的空間力度顯然會(huì )非常強，對需求的支撐可能也會(huì )變得非常強。▎近期全國疫情多點(diǎn)頻現，全國物流受到比較嚴重的沖擊。就本廠(chǎng)來(lái)講，目前面臨兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是物流影響導致廠(chǎng)里原材料補庫緩慢，另一個(gè)是在高價(jià)位坯料下原料采購不多，整體管廠(chǎng)原料庫存偏低位，基本以滿(mǎn)足生產(chǎn)采購。多數調坯管廠(chǎng)面臨類(lèi)似狀況，導致無(wú)縫管供應維持中低位水平。庫存方面，近期管廠(chǎng)持續累庫，但各地消費市場(chǎng)商家受高價(jià)位成材以及物流影響，整體庫存水平偏低，后期疫情緩解后市場(chǎng)需求或許會(huì )迎來(lái)一個(gè)“小高峰”。整體來(lái)看，無(wú)論是從原料端，還是供需情況來(lái)看，4月份無(wú)縫管價(jià)格還有上漲空間。▎目前板材類(lèi)出口情況良好，暫時(shí)無(wú)過(guò)多銷(xiāo)售壓力。雖然暫時(shí)物流受到疫情影響，但持續時(shí)間或不會(huì )太長(cháng)。華東區域價(jià)格偏低，導致區域價(jià)差倒掛，截至3月底，與樂(lè )從市場(chǎng)5610元/噸和天津市場(chǎng)5650元/噸相比，上海市場(chǎng)的5570元/噸目前處于市場(chǎng)價(jià)格洼地，價(jià)格偏低區域仍有上漲空間。需要注意的是，資金情況依舊嚴峻，銀行政策適度有所放松，但資金到位依舊需要時(shí)間。對4月行情預期，認為宏觀(guān)通脹或將繼續，冷軋類(lèi)板材品種價(jià)格穩中或漲。
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發(fā)布時(shí)間：2022-04-06
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