蘭格預測：高成本弱需求 鋼市或迎“開(kāi)門(mén)紅”

發(fā)表日期：2022/12/30 17:37:37　蘭格鋼鐵研究中心 葛昕

2022年第53周（2022.12.26-12.30）蘭格鋼鐵全國絕對價(jià)格指數為4358元，較上周上升0.7%，較去年同期下降13.6%。其中，蘭格鋼鐵長(cháng)材絕對價(jià)格指數為4236元，較上周上升1.4%，較去年同期下降11.8%；蘭格鋼鐵型材絕對價(jià)格指數為4322元，較上周下降0.3%，較去年同期下降15.5%；蘭格鋼鐵板材絕對價(jià)格指數為4392元，較上周上升0.4%，較去年同期下降14.5%；蘭格鋼鐵管材絕對價(jià)格指數為4843元，較上周上升0.1%，較去年同期下降15.4%。

據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，2022年第53周?chē)鴥炔糠值貐^鋼鐵原燃料及鋼材產(chǎn)品計17類(lèi)43個(gè)規格（品種）的價(jià)格變化情況如下：主要鋼材品種市場(chǎng)價(jià)格震蕩回調，與上周相比，上漲品種明顯增加，持平品種略有減少，下跌品種大幅減少。其中25個(gè)品種上漲，較上周增加19種；10個(gè)品種持平，較上周減少1種；8個(gè)品種下跌，較上周減少18種。國內鋼鐵原料市場(chǎng)穩中上漲，鐵礦石上漲20-40元，焦炭?jì)r(jià)格維持平穩，廢鋼價(jià)格穩中上漲60元，鋼坯價(jià)格上漲50元。

圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數變化趨勢圖

2023年是***貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年，全球經(jīng)濟增長(cháng)面臨放緩壓力，中國經(jīng)濟在擴大內需的穩增長(cháng)政策中將逐步回歸正常增長(cháng)軌道。在各項政策等因素推動(dòng)下，2023年中國經(jīng)濟有望在全球經(jīng)濟減速的大環(huán)境下逆勢走強。其中，拉動(dòng)內需被認為是2023年穩增長(cháng)的核心工作，由于全球通脹問(wèn)題，多國連續加息，全球制造業(yè)指數持續低迷，全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩存在較大概率，因此首先要防范鋼鐵海外需求轉弱的情況；而對于國內鋼鐵下***業(yè)來(lái)說(shuō)，基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長(cháng)，房地產(chǎn)投資下行態(tài)勢有望放緩企穩，建筑鋼材需求或表現良好；但制造業(yè)面臨承壓下行風(fēng)險，用鋼需求面臨一定放緩壓力；整體來(lái)看2023年國內鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)需求存在小幅下降的可能，同時(shí)內部需求將逐漸轉強，而外部需求將有轉弱的風(fēng)險。

短期來(lái)看，國內鋼材市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了“冬儲”行情，依然處于強預期、高成本及弱需求的博弈之中，從供給端來(lái)看，由于原料成本的相對堅挺，鋼廠(chǎng)利潤也被逐漸蠶食，從而制約了產(chǎn)能釋放的力度，供給端將呈現承壓下降的態(tài)勢。從需求端來(lái)看，部分鋼廠(chǎng)已經(jīng)出臺了“冬儲”的價(jià)格，但普遍高于市場(chǎng)預期，市場(chǎng)接受程度有限，因此貿易商冬儲積極性不高，從而制約了冬儲需求的釋放。從成本端來(lái)看，由于鐵礦石價(jià)格的震蕩走強和焦炭?jì)r(jià)格的相對堅挺，鋼廠(chǎng)虧損壓力加大，開(kāi)始對焦炭?jì)r(jià)格提降，鋼焦博弈加劇，但短期成本支撐力度依然較強，鋼廠(chǎng)挺價(jià)愿意也較為明顯。據蘭格鋼鐵周價(jià)格預測模型測算，下周（2023.1.3-1.6）國內鋼材市場(chǎng)將呈現震蕩趨強的行情。

關(guān)注市場(chǎng)因素

宏觀(guān)經(jīng)濟：

【對外投資】1-11月我國對外非金融類(lèi)直接投資6878.6億元 同比增長(cháng)7.4%

【工業(yè)利潤】1-11月全國規模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現利潤總額77179.6億元 同比下降3.6%

【社會(huì )物流】1-11月全國社會(huì )物流總額301.9萬(wàn)億元 同比增長(cháng)3.4%

【交通貨運】11月份全國營(yíng)業(yè)性貨運量43.0億噸 同比下降8.0%

【港口貨運】11月份全國港口貨物吞吐量13.8億噸 同比增長(cháng)3.1%

【金融債券】11月份債券市場(chǎng)共發(fā)行各類(lèi)債券50637.9億元

【政府債券】11月份全國發(fā)行新增債券491億元

行業(yè)動(dòng)態(tài)：

【PMI】12月份鋼鐵流通業(yè)PMI指數為47.2% 環(huán)比回落0.7個(gè)百分點(diǎn)

【礦石產(chǎn)量】11月份鐵礦石原礦產(chǎn)量同比增長(cháng)0.6%

【鋼鐵產(chǎn)量】11月份鋼筋產(chǎn)量同比增長(cháng)8.5%

【鋼鐵產(chǎn)量】11月份冷軋薄板產(chǎn)量同比下降15%

【鋼鐵產(chǎn)量】11月份中厚寬鋼帶產(chǎn)量同比增長(cháng)15%

【鋼鐵產(chǎn)量】11月份焊接鋼管產(chǎn)量同比增長(cháng)2.3%

【鋼鐵產(chǎn)量】11月份鐵合金產(chǎn)量同比下降5.2%

【鋼鐵利潤】1-11月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現利潤總額229.2億元 同比下降94.5%

下游需求：

【交通投資】1-11月交通固定資產(chǎn)投資3.5萬(wàn)億元 同比增長(cháng)5.8%

【鐵路投資】1-11月全國鐵路固定資產(chǎn)投資5964億元 同比下降6.8%

【交通投資】11月份我國公路水路交通固定資產(chǎn)投資2981億元 同比增長(cháng)6.3%

【家電行業(yè)】11月份空調產(chǎn)量同比下降10.7%

【家電行業(yè)】11月份洗衣機產(chǎn)量同比增長(cháng)12.9%

【家電行業(yè)】11月份彩電產(chǎn)量同比增長(cháng)1.2%

【家電行業(yè)】11月份冰箱產(chǎn)量同比下降7.0%

【機械行業(yè)】11月份挖掘機產(chǎn)量同比下降15.3%

【機械行業(yè)】11月份金屬切削機床產(chǎn)量同比下降13.2%

【機械行業(yè)】11月份工業(yè)機器人產(chǎn)量同比增長(cháng)0.3%

【機械行業(yè)】11月份發(fā)電機組產(chǎn)量同比增長(cháng)12.5%

【船舶行業(yè)】11月份民用鋼質(zhì)船舶產(chǎn)量同比下降31.3%

【船舶行業(yè)】1-11月全國承接新船訂單3960萬(wàn)載重噸 同比下降37.8%

【船舶行業(yè)】1-11月重點(diǎn)船舶企業(yè)實(shí)現利潤總額75.4億元 同比增長(cháng)109.4%