蘭格研究：八月份國內鋼鐵市場(chǎng)將震蕩反彈

發(fā)表日期：2023/8/1 14:34:55　蘭格鋼鐵研究中心 王國清 蘭格鋼鐵網(wǎng)

『簡(jiǎn)要：7月份國內鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩上行。鐵礦石、焦炭、廢鋼價(jià)格均價(jià)上漲，月度成本支撐力度明顯增強；8月份，立秋節氣過(guò)后，天氣對于項目施工的影響將逐步有所緩解，建筑鋼材需求將有一定恢復，制造業(yè)用鋼需求仍有望平穩釋放。隨著(zhù)部分地區控產(chǎn)政策的實(shí)施，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比有望回落，市場(chǎng)供需關(guān)系將有所改善。鋼鐵智策——蘭格騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，2023年8月份國內鋼材市場(chǎng)將呈現震蕩反彈的行情?！?/p>

一、七月份國內鋼鐵市場(chǎng)波動(dòng)上行

7月份， 在穩增長(cháng)政策不斷出臺、市場(chǎng)信心明顯提振以及成本韌性顯現的帶動(dòng)下，國內鋼材市場(chǎng)呈現了淡季震蕩反彈的行情。

據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至7月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格為4194元/噸，較上月末上漲87元/噸，環(huán)比漲幅為2.1%，年同比下跌3.0%。其中，長(cháng)材價(jià)格為3945元/噸，較上月末上漲33元/噸，環(huán)比漲幅0.8%，年同比下跌7.0%；板材價(jià)格為4362元/噸，較上月末上漲144元/噸，環(huán)比漲幅3.4%，年同比上漲1.6%；型材價(jià)格指數為4161元/噸，較上月末上漲97元/噸，環(huán)比漲幅為2.4%，年同比下跌3.4%；管材價(jià)格為4623元/噸，較上月末上漲58元/噸，環(huán)比漲幅為1.3%，年同比下跌6.2%（詳見(jiàn)圖1）。

從月度均值來(lái)看，亦呈現上漲趨勢，據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，7月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格均值為4118元/噸，較上月上漲38元/噸，環(huán)比漲幅為0.9%。

圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數（LGMI）走勢圖

分品種來(lái)看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，7月底，各品種價(jià)格與上月底相比均有所上漲，其中熱軋卷板上漲達189元/噸，漲幅在4.9%，為漲幅大品種；無(wú)縫管漲幅小，上漲4元/噸，漲幅為0.1%；其他品種漲幅在0.8-3.8%之間（詳見(jiàn)表1）。

表1 10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表（元/噸，%）

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、粗鋼產(chǎn)量單月同比再度回升

6月份，在穩增長(cháng)政策預期增強、市場(chǎng)信心明顯提振以及成本韌性顯現的帶動(dòng)下，國內鋼材市場(chǎng)呈現了淡季震蕩反彈的行情，從而也加快了鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放的力度。

據國家統計局數據顯示，2023年6月份，我國生鐵產(chǎn)量7698萬(wàn)噸，同比持平，由上月的負增長(cháng)轉為持平；粗鋼產(chǎn)量9111萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.4%，由上月的負增長(cháng)轉為正增長(cháng)（詳見(jiàn)圖2）；鋼材產(chǎn)量12008萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.4%，由上月的負增長(cháng)轉為正增長(cháng)。

從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，6月份全國粗鋼日產(chǎn)呈現再次攀升的態(tài)勢，據國家統計局數據顯示，6月份全國粗鋼日均產(chǎn)量303.7萬(wàn)噸，環(huán)比上升4.5%。

從累計產(chǎn)量來(lái)看，上半年我國鋼鐵產(chǎn)量仍維持增長(cháng)態(tài)勢。國家統計局數據顯示，2023年1-6月，我國生鐵產(chǎn)量45156萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.7%；粗鋼產(chǎn)量53564萬(wàn)噸，同比增長(cháng)1.3%；鋼材累計產(chǎn)量67655萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.4%。

圖2 全國粗鋼產(chǎn)量及同比（萬(wàn)噸，%）

7月份以來(lái)，由于穩增長(cháng)政策措施不斷落地生效，市場(chǎng)信心有效提振，但由于傳統需求淡季效應的顯現，使得國內鋼材市場(chǎng)呈現震蕩反彈的行情。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現韌性向上的動(dòng)力。據蘭格鋼鐵網(wǎng)調研數據顯示，2023年7月份全國百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為80.8％，創(chuàng )出年內新高，較6月份上升1.2個(gè)百分點(diǎn)。

從大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數據來(lái)看，由于鋼材品種利潤相對恢復，從而推動(dòng)了大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能釋放呈現高位水平。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，7月上中旬鋼企粗鋼日均產(chǎn)量224.4萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.1%，同比上升9.1%。

受到穩增長(cháng)政策推動(dòng)及“趨利效應”的影響，國內鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的增產(chǎn)意愿依然較強，預計7月份國內鋼鐵產(chǎn)量在穩定節奏的基礎上存在一定的上沖動(dòng)力。據蘭格鋼鐵研究中心估算，7月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在300萬(wàn)噸左右的水平，同比呈現明顯回升態(tài)勢；8月份隨著(zhù)部分地區控產(chǎn)政策的落地實(shí)施，粗鋼日產(chǎn)環(huán)比有望回落。

2、鋼材社會(huì )庫存持續回升

2023年7月份，鋼材社會(huì )庫存繼續回升。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至7月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的29個(gè)城市鋼材社會(huì )庫存為1103.1萬(wàn)噸，月環(huán)比上升6.5%，年同比下降9.9%。其中，建材社會(huì )庫存為622.5萬(wàn)噸，月環(huán)比上升9.0%，年同比下降10.3%；板材社會(huì )庫存為480.6萬(wàn)噸，月環(huán)比上升3.5%，年同比下降9.4%（詳見(jiàn)圖3）。

7月份以來(lái)，隨著(zhù)高溫多雨及臺風(fēng)天氣影響，淡季需求減弱態(tài)勢明顯，帶動(dòng)鋼材社會(huì )庫存特別是建筑鋼材社會(huì )庫存呈現持續回升態(tài)勢，預計8月中下旬隨著(zhù)氣候逐步好轉，疊加穩增長(cháng)對于需求的拉動(dòng)，建筑鋼材社會(huì )庫存或有望在8月底前再次下降。

圖3 國內每周鋼材社會(huì )庫存走勢圖

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價(jià)格穩中上漲 月均成本有所上移

7月份以來(lái)，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策不斷推出，市場(chǎng)信心有所提振，鋼材價(jià)格震蕩反彈，鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放保持相對高位，鐵礦石需求保持韌性，帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格有所上漲。從均值來(lái)看，據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，7月份，唐山地區66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1046元/噸，較上月上漲59元/噸，漲幅為6.0%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為875元/噸，較上月上漲30元/噸，漲幅為3.6%。

焦炭方面，7月份以來(lái)，焦炭?jì)r(jià)格持續三次提漲落地。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至7月底，唐山地區二級冶金焦價(jià)格為2000元/噸，較上月底上漲200元/噸。從均值來(lái)看，7月份唐山地區二級冶金焦均價(jià)為1869元/噸，較上月上漲69元/噸，漲幅3.8%。

廢鋼方面，7月份以來(lái)，隨著(zhù)成品材的震蕩反彈，廢鋼價(jià)格呈現震蕩走強態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，7月份唐山地區重廢均價(jià)為2693元/噸，較上月上漲130元/噸，漲幅5.1%。

在進(jìn)口鐵礦石、廢鋼、焦炭均價(jià)上行帶動(dòng)下，成本平均水平有所上移。蘭格鋼鐵研究中心成本監測數據顯示，使用7月份購買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)測算的蘭格生鐵成本指數為123.8，較上月同期上升2.1%；普碳方坯不含稅平均成本較上月同期回升62元/噸，環(huán)比上漲2.1%。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：鋼材出口同比首現下滑 后期或面臨收縮壓力

今年上半年，我國鋼材出口呈現同比大幅增長(cháng)態(tài)勢。海關(guān)總署發(fā)布數據顯示，鋼材出口方面，2023年6月份，我國出口鋼材750.8萬(wàn)噸（詳見(jiàn)圖4），同比下降0.7%；1-6月，我國出口鋼材4358.3萬(wàn)噸，同比增長(cháng)31.3%。鋼材進(jìn)口方面，6月份，我國進(jìn)口鋼材61.2萬(wàn)噸，同比下降22.6%；1-6月，我國進(jìn)口鋼材374.1萬(wàn)噸，同比下降35.2%。

圖4 我國月度鋼材進(jìn)出口情況

我國鋼材出口結束連續13個(gè)月保持同比上升態(tài)勢，7月份呈現回落。當前，我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢依然存在，但優(yōu)勢空間有所收縮，海外鋼鐵供給首先同比增長(cháng)態(tài)勢，但我國鋼鐵行業(yè)出口訂單指數有所回升，對鋼材出口形成一定支撐；蘭格鋼鐵研究中心預計后期鋼材出口或仍呈現相對高位運行，但后期的出口環(huán)比下降壓力加大，而由于去年下半年單月鋼材出口基數相對偏低，同比方面再度轉為增長(cháng)的可能性仍然存在。

2、國內建筑需求：建筑鋼材需求淡季效應有望漸弱

6月份，固定資產(chǎn)投資累計增速繼續下降，較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，至3.8%。分領(lǐng)域看，1-6月份，基礎設施投資（不含電力）累計同比增長(cháng)7.2%，增速較上月回落0.3百分點(diǎn)；制造業(yè)投資同比增長(cháng)6.0%，增速與上月持平；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比繼續回落，同比下降7.9%，降速較上月擴大0.7個(gè)百分點(diǎn)?；ㄍ顿Y及制造業(yè)投資仍保持增長(cháng)態(tài)勢，帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資單月同比保持增長(cháng)；當前房地產(chǎn)支持性政策不斷出臺，后期房地產(chǎn)市場(chǎng)或迎來(lái)企穩，并有望帶動(dòng)地產(chǎn)投資同比下滑的速度有所企穩收窄。

7月份，隨著(zhù)高溫多雨天氣的增多，建材需求明顯減弱，帶動(dòng)建材成交較上月有所下降。蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的7月份20個(gè)城市建筑鋼材日均成交量為16.9萬(wàn)噸，較上月減少1.3萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.1%。

今年以來(lái)，財政政策在投資端持續發(fā)力。財政部數據顯示，今年上半年，地方政府新增專(zhuān)項債券發(fā)行達2.3萬(wàn)億元。今年擬安排地方政府專(zhuān)項債券3.8萬(wàn)億元，上半年發(fā)行達60.5%。三季度專(zhuān)項債發(fā)行將提速，優(yōu)先支持國家重大戰略、重大項目建設，提升資金使用效益，盡早形成實(shí)物工作量。隨著(zhù)專(zhuān)項債資金更好發(fā)揮穩增長(cháng)功效，基建投資有望維持高景氣度。

8月份，隨著(zhù)立秋到來(lái)，北方高溫和南方雨季將有減弱趨勢，天氣對于項目施工的影響將在8月中下旬有所減弱，建筑鋼材需求或現環(huán)比回升態(tài)勢。

3、國內制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求平穩釋放

2023年6月份制造業(yè)方面表現有所加快。國家統計局數據顯示，6月份，規模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(cháng)4.4%，較上月回升0.9個(gè)百分點(diǎn)；其中制造業(yè)規模以上工業(yè)增加值同比增速為4.8%，較上月回升0.7個(gè)百分點(diǎn)。

7月份，板材產(chǎn)品月度出貨量環(huán)比小幅波動(dòng)，反映制造業(yè)用鋼需求相對平穩釋放。蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的7月份出貨數據中，全國16個(gè)城市熱軋卷板月度日均出貨量5.2萬(wàn)噸，較上月減少0.2萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.7%。全國15個(gè)城市105家流通企業(yè)中厚板日均出貨量為5.3萬(wàn)噸，較上月增加0.1萬(wàn)噸，環(huán)比上升1.9%。

中國物流與采購聯(lián)合會(huì )、國家統計局服務(wù)業(yè)調查中心發(fā)布的2023年7月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數（PMI）為49.3%，較上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續2個(gè)月平穩上升，顯示經(jīng)濟趨穩向好運行。盡管新訂單指數小幅回升，但反映需求不足的企業(yè)占比仍超過(guò)60%。受此制約，企業(yè)生產(chǎn)仍處徘徊狀態(tài)，生產(chǎn)指數小幅回落；而新出口訂單指數的繼續回落，對制造業(yè)出口形成抑制。因此對于制造業(yè)用鋼需求來(lái)說(shuō)，短期仍保持平穩釋放態(tài)勢，但中長(cháng)期或面臨一定的放緩壓力。

五、八月份國內鋼鐵市場(chǎng)預測

圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價(jià)格指數AI預測（元/噸）

從國外環(huán)境來(lái)看，高企的通脹、持續的地緣政治沖突、金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩和貿易壁壘的增多都在持續影響全球經(jīng)濟的增長(cháng)動(dòng)力，全球制造業(yè)PMI指數持續在收縮區間下降，反映全球制造業(yè)下行態(tài)勢有所加劇，全球經(jīng)濟復蘇之路仍面臨較大挑戰。

從國內環(huán)境來(lái)看，當前國內經(jīng)濟整體回升向好，但也面臨外貿承壓、投資增速放緩等問(wèn)題。從宏觀(guān)政策來(lái)看，逆周期宏觀(guān)政策力度不斷加大。下半年基數效應消退后，經(jīng)濟同比增速將趨于回落。但隨著(zhù)政策支持加碼落地生效，三季度消費將進(jìn)一步溫和復蘇、房地產(chǎn)市場(chǎng)可能企穩，經(jīng)濟有望持續恢復向好。

綜合來(lái)看，國內鋼市將呈現“經(jīng)濟整體回升向好、政策密集出臺實(shí)施、市場(chǎng)信心明顯提振，淡季效應逐步放緩”的格局。在穩增長(cháng)政策落地推力、備貨需求展開(kāi)及終端需求淡旺季轉換的過(guò)程中，蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，8月份國內鋼材市場(chǎng)將呈現震蕩反彈的行情。