蘭格發(fā)布：8月鋼鐵流通業(yè)PMI為48.6% 行業(yè)景氣度持續回升

發(fā)表日期：2022/8/25 8:43:09　蘭格鋼鐵研究中心 葛昕

蘭格鋼鐵云商平臺統計發(fā)布的2022年8月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數為48.6%，比上月上升1.9個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區間內持續回升。從分類(lèi)指數看，構成鋼鐵流通業(yè)
    PMI的10個(gè)分類(lèi)指數8升2降，其中銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售價(jià)格、總訂單量、采購成本、到貨速度、企業(yè)雇員、走勢判斷和采購意愿8項指數上升，而庫存水平和融資環(huán)境2項指數下降。

8月份鋼鐵流通企業(yè)銷(xiāo)售量指數為46.9%，較上月上升4.5個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區間內繼續小幅回升；訂單指數47.0%，較上月回升4.4個(gè)百分點(diǎn)，也呈現低位持續回升的態(tài)勢。受到國內鋼材價(jià)格低位反彈的影響，部分終端和囤貨需求得到了釋放，但高溫多雨的季節性影響依然存在，需求釋放不足的問(wèn)題依舊困擾著(zhù)鋼市。

8月份鋼鐵流通企業(yè)庫存指數為45.4%，較上月下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。從區域來(lái)看，六大區域5降1升，其中西南、中南、東北、華北和華東地區庫存指數分別較上月下降7.2、3.7、1.7、0.7和0.3個(gè)百分點(diǎn)，而西北地區庫存指數則較上月上升5.5個(gè)百分點(diǎn)。從規模來(lái)看，年銷(xiāo)量大于100萬(wàn)噸、在50-100萬(wàn)噸和10-50萬(wàn)噸的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存均呈現下降態(tài)勢，而年銷(xiāo)量在10萬(wàn)噸以下的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存則呈現回升態(tài)勢，表明國內鋼材市場(chǎng)庫存去化態(tài)勢明顯，但終端需求釋放力度不及預期。

從先行指數來(lái)看，2022年8月份鋼鐵流通業(yè)采購意愿指數為48.0%，較上月回升1.2個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區間內由弱轉強；走勢判斷指數為48.1%，較上月上升1.4個(gè)百分點(diǎn)，在收縮區間內繼續走強，反映樣本企業(yè)對后期市場(chǎng)保持相對謹慎樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。

8月份，國內鋼材市場(chǎng)受到原料成本弱勢轉強及低價(jià)需求釋放的共同影響，國內鋼材市場(chǎng)呈現明顯區間震蕩的行情。

供給端：8月份，國內鋼材市場(chǎng)正處于傳統淡旺季節交替的階段，由于部分鋼材品種利潤的改善，鋼廠(chǎng)復產(chǎn)的積極性正在逐漸增強。從目前高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現低位回升的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網(wǎng)調研數據顯示，2022年8月份前三周全國百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為76.2％，雖然較7月份下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，但進(jìn)入8月份以來(lái)已經(jīng)呈現連續三周小幅回升的態(tài)勢。從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數據來(lái)看，已經(jīng)呈現連續兩旬小幅回升的態(tài)勢，反映在利潤有所修復、以及面對即將到來(lái)的傳統旺季，鋼廠(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始調整生產(chǎn)節奏，為旺季進(jìn)行備貨生產(chǎn)。中鋼協(xié)統計數據顯示，8月上中旬，重點(diǎn)鋼企生鐵日均產(chǎn)量184.93萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.33%，同比下降0.64%；粗鋼日均產(chǎn)量198.62萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.47%，同比下降5.40%；鋼材日均產(chǎn)量194.14萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.61%，同比下降5.21%。據蘭格鋼鐵研究中心估算，8月份全國粗鋼日產(chǎn)或將維持在265萬(wàn)噸左右的水平，其中重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)將會(huì )維持在200萬(wàn)噸左右的水平。

需求端：今年以來(lái)中國經(jīng)濟面對多種超預期因素的沖擊，在較短時(shí)間內實(shí)現企穩回升，展現出強大的韌性和巨大的潛力。年內宏觀(guān)政策要在擴大需求上積極作為，將加快推進(jìn)落實(shí)已出臺的各項政策，充分發(fā)揮推進(jìn)有效投資重要項目協(xié)調機制作用，用好政策性開(kāi)發(fā)性金融工具資金，主要投向交通、能源、物流、農業(yè)農村等基礎設施和新型基礎設施，加快地方政府專(zhuān)項債券資金使用和政策性銀行新增信貸投放，促進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域消費恢復，延續免征新能源汽車(chē)購置稅政策，支持剛性和改善性住房需求。截至7月31日，今年用于項目建設的3.45萬(wàn)億專(zhuān)項債券額度已經(jīng)基本發(fā)行完畢，各地方進(jìn)一步加大項目前期工作和建設實(shí)施推進(jìn)力度，努力保持全年投資穩定增長(cháng)。

2022年8月份鋼鐵行業(yè)景氣度在收縮區間內呈現持續回升的態(tài)勢，表明國內鋼材市場(chǎng)正逐漸走向傳統需求旺季，由于“保交樓”政策的不斷落實(shí)，以及基建投資不斷發(fā)力的共同作用，傳統“金九”可能會(huì )爆發(fā)出需求釋放的小高峰。供給端將受到鋼廠(chǎng)復產(chǎn)積極性增強、原料成本弱勢轉強及短期區域限電的共同影響，從而呈現承壓回升的態(tài)勢；需求端將受到一攬子穩增長(cháng)政策不斷落地實(shí)施的加持和“金九”旺季趕工需求釋放的共同影響，下游采購需求將可能會(huì )出現短時(shí)間集中的放量?？傮w來(lái)看，國內鋼材市場(chǎng)將面臨外部的持續沖擊、穩經(jīng)濟政策落地、供給端承壓釋放、旺季需求加快釋放、成本端延續博弈等多方因素的影響。蘭格鋼鐵研究中心預計，2022年9月份國內鋼材市場(chǎng)將呈現震蕩反彈的行情，根據旺季需求釋放力度的強弱來(lái)預判，可能出現沖高回落的局面。（蘭格鋼鐵研究中心葛昕原創(chuàng )稿件，轉載請注明出處）